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美国最强三重攻势来袭 黄金打响1100关口生死战

  国际现货黄金周一(9月14日)亚市盘初持续徘徊在1105美元附近。上周五由于美国PPI数据向好,金价曾短暂跌破1100美元关口,并刷新1098美元的一个月低位。随着本周市场所谓关注的美联储9月货币政策会议的来袭,对联储加息与否的争论也进入了白热化阶段。

  然而,在会议前美国方面还将分别公布两大重磅数据——零售销售和通胀,这可能极大左右美联储官员的观点,因为分析师们相信美联储可能要到最后一刻才能下定决心。

  Fed会议临近金价承压 两大重磅数据提起出击

  上周五(9月11日)因美国PPI数据优于预期,提振了美联储本周加息的可能性,打压金价一度跌破1100美元关口,并刷新1098.66美元/盎司的一个月低位。尽管在本周四(9月17日)美联储会议前各种经济数据都变得黯然失色,但两大重磅数据——美国8月零售销售以及美国8月CPI都将引来市场的关注,因为数据的好坏极有可能左右美联储决策者的观点。

  美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示,美国8月生产者价格指数(PPI)持平,预期下跌0.1%,7月为上升0.2%;8月PPI年率下跌0.8%,预期下跌0.9%。最为关键的是,美国8月核心PPI年率增长0.9%,前值增长0.6%,预期增长0.7%;8月核心PPI月率增长0.3%,前值增长0.3%,预期增长0.1%。

  本周黄金市场终于将要面临美联储FOMC会议的挑战,今年以来对美联储升息的预期是金价面对的最大压力。

  不过,对于美联储是否会在此次会议上升息,目前仍有非常多的不确定性,因此投资者们都比较谨慎,不愿意过多持仓黄金。加息将提振美元并增加持有零息资产黄金的机会成本。

  Walsh Trading的商业对冲主管Sean Lusk称,如果此次美联储升息,那么投资者不应过度关注在升息之后黄金马上出现的反应和波动。他认为升息之后黄金市场可能会出现一些出乎意料的反应。

  当然,周二(9月15日)的美国8月零售数据也能提前拉开黄金市场的波动,目前预期零售数据将增长0.4%,前值增长0.6%。另外,周三还将公布9月未季调消费者物价指数,预期增长0.2%,前值增长0.2%。

  美联储悬念终将揭晓 加息派VS延期派“对峙”升级

  本周美联储9月货币政策会议无疑是市场的焦点,然而猜测美联储周四是会决定升息,或是推迟至12月再说,这纯粹是做无用功,因为就算是利率决策者自己似乎也仍在摇摆不定,很可能要到最后一刻才能下定决心。

  美国8月失业率意外降至5.1%,加之第二季国内生产总值(GDP)环比年率上修至增长3.7%,这些表现都支持美联储升息,而且同时就业市场收紧,产能利用率也处于全球金融危机以来的最佳水平。

  据最新调查显示,支持美联储本周启动近10年来首次的加息的经济学家略占多数,即便市场模型暗示,对全球市场波动性和经济成长的担忧将推迟收紧货币政策的时间。

  部分受访分析师被问及联储在9月会议上升息的几率,他们认为这一可能性为50%,低于上月调查时的预估中值60%。同时,12月底前加息的几率为75%,但低于上次调查中预估的85%,因最近对中国经济成长降温的担忧触发了全球金融市场震荡,从而降低了对美联储加息的预期。

  然而,利率期货市场显示的升息机率仅有24%,由于新兴市场、特别是中国仍未摆脱困境,通胀依然温和,而且一些知名人士也反对升息,其中包括美国前财长萨默斯。

  德意志银行(Deutsche Bank)近期多次表示,认为美联储在9月会议上不会加息,10月可能是加息的不错时间点。

  法国巴黎银行(BNP)经济学家)表示,下周的美联储FOMC货币政策会议不太可能进行首次加息,但应该会给出鸽派的经济/利率展望。目前法国巴黎银行仍预期美联储将在12月份首次加息,进一步延后的风险已经上升。

  瑞士信贷(Credit Suisse)经济学家James Sweeney称,鉴于全球增长放缓、美元升值以及核心通胀减弱,美联储下周加息的可能性低于50%。

  而高盛(Goldman Sachs)则指出,如果近期金融市场的大震荡使得美联储(FED)决策者认为已经帮他们紧缩了货币环境,则他们本周可能会放弃加息。

  高盛认为,最近的股市大跌、企业借债成本攀升和美元升值导致金融环境收紧,大约相当于美联储基准的联邦基金利率进行了3次、每次25个基点的上调。

  金价险失1100关口 分析师激辩本周走势

  本周市场就将迎来美联储9月FOMC会议,而今年以来黄金市场所承受的最大压力就来自美联储是否会在9月升息,这一悬念或许马上就要揭晓。不过大部分分析师认为,一旦美联储不升息,那么金价会有反弹,当然,一旦此次不升息,那么市场对升息的预期将被推到12月,也就使得金价的上行受限。

  Incrementum AG的基金经理Ronald-Peter Stoeferle也认为,短期而言,黄金市场还是会有困难,因为缺乏推动金价上涨的催化剂。

  Stoeferle不认为美联储真的会在9月升息,甚至也不会在今年余下的时间内升息,但这也不足以推动金价逆转目前的下行趋势。金价在短期内甚至可能重新测试1080美元/盎司的水平。

  Evercore ISI的技术分析师Rich Ross表示,黄金的技术面是在变得更糟,“除非金价回到100周移动均线上方,不然我是不会买入黄金的。目前的100周移动均线水平在1236美元/盎司,金价要有很大的涨幅才能突破该水平。金价会下跌到1000美元/盎司水平,无论是长期还是短期走势表明的都是这一点。

  盛宝银行(Saxo Bank)商品主管Ole Hansen表示,在FOMC会议到来的背景下,金价将会表现比较疲软,寻找支撑。不过另一方面,如果美联储真的升息,那么市场的一大不确定性就此被移除,黄金市场或许反而能够获得一些推动。当然,这还必须要美联储做出比较鸽派的声明。

  短期而言,Hansen认为,交易员依然是比较可能做空黄金,金价会跌破1100美元/盎司水平,而上行只有突破1118至1120美元/盎司水平上方,才能改变黄金市场的市场情绪。

  不过,世界黄金协会(WGC)顾问Albert Cheung上周五(9月11日)在香港参加会议时称,即便美联储在下周的货币政策会议上首次加息,金价也不会受到很大影响,因为此前该因素早就已经体现在金价中。

  Cheung表示,如果下周美联储宣布升息,金价可能会发生一些“膝跳反射”反应,但升息的预期已经反映在此前金价的下跌中。

  凯投宏观(Capital Economics)分析师周五却表示,美联储加息可能不会成为黄金市场的决定因素,黄金市场仍然可以找到其他支撑价格的动力。

  凯投宏观分析师对于黄金价格表示乐观,他们认为,黄金将会在2015年最后一个季度重新回到1200水平,因届时强劲的各国央行需求将会推高价格。

  美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(9月11日)公布的周度报告显示,截至9月8日当周,对冲基金和基金经理减持Comex黄金期货及期权净多头头寸至三周低位,COMEX黄金投机净多头头寸减少16130手,至28286手。

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作者: 来源:FX168 发布时间:2015-09-14 06:42:05
 
 
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