当前位置:科技采风 > 正文
金融科技浪潮下支付清算行业发展前瞻

  一、第三方支付在支付体系中的地位和发展现状

  金融市场基础设施(FMIs)是当前最重要且具有挑战性的金融研究领域,支付、清算与结算体系是其中的重要组成部分。

  在习总书记关于“十三五”规划的解读中,首次提出“统筹监管重要金融基础设施,包括重要的支付系统、清算机构、金融资产登记与托管机构等,维护金融基础设施稳健高效运行”,现阶段,与日益增长的经济金融创新与发展需求相比,我国的金融基础设施有效供给仍然需要进一步加强。

  金融市场基础设施关注的对象包括支付系统、中央证券存管、证券结算系统、中央对手方和交易数据库。我国支付体系由中国人民银行直接和间接主导的体系、第三方支付机构体系和证券清结算体系构成。

  从支付工具视角,可分为现金支付和非现金支付两大类,非现金支付包括票据、银行卡和其他结算业务。电子支付、网络与非现金支付在概念上不同,数据统计时有所交叉和重叠。

  总体来说,我国电子支付尤其是移动支付业务保持快速增长,第三方支付机构发展势头迅猛。在第三方网络支付交易规模中,互联网支付是最主要的业务类型。对比商业银行与第三方支付机构的市场份额,银行仍是支付清算主渠道,在大额支付、单位资金结算和跨境支付方面占据主导优势。

  当前,我国第三方支付市场发展呈现几个特点:一是用户规模不断扩张,移动支付用户增速更快;二是交易规模仍呈现快速增长,移动支付交易规模增长更为迅速;三是在交易规模结构细分中,个人应用在2016年异军突起,场景不断多元化。

  与此同时,现阶段第三方支付行业仍面临诸多问题与挑战,包括备付金管理问题、业务管理不规范问题、客户信息使用问题、市场退出机制建设问题等。在未来行业发展趋势上,技术因素、政策与规则因素、生态因素将持续影响市场发展,而增长、转型、并购、小额、创新、规范则成为关键词。

  二、监管环境及趋势

  从全球范围来看,支付行业监管体现几个特点,一是风险控制仍是全球支付行业监管的重点,包括各国加大对银行、支付机构的反洗钱、反恐怖融资审查力度,提高信息安全标准,推动实时支付降低渠道风险,提高流动性保障要求;二是规范行业秩序、提高透明度是另一项重点工作,包括对特定支付产品行业竞争进行规范,统一收费标准并提高收费透明度等;三是全球和区域性支付基础设施建设持续推进;四是支付监管伴随技术创新不断发展。

  2016年我国出台了一系列与第三方支付行业有关的监管政策,针对性的监管行动有序开展,行业自律规范陆续发布。

  未来政策趋势与重心,可归纳为“1个平衡、2个重点、3个方向、4个原则、5个保障”。

  1个平衡,即效率与安全之间的平衡,一方面,防风险、促规范、保安全是“安身立命之本”,另一方面,持续推动支付清算创新与发展是题中之义。

  2个重点,即支付工具、支付行业,是支付清算基础设施建设的具体着眼点。支付工具是支付体系的核心元素,支付行业是支付体系的运作载体与平台。

  3个方向,即国际、本土、共赢。

  国际:包括走出去和引进来两个层面,走出去是更好服务中国居民和企业的走出去,引进来需了解国际化规则。

  本土:“支付+”愈发受到关注,即在支付基础上所附加的金融与非金融服务,从而成为商业模式的重要组成部分。在第三方支付监管趋于严格规范的形势下,支付机构将越来越多地调整业务发展方向,以小额、便捷的支付业务为中心,拓展综合化多元化金融服务。

  共赢:共赢发展成为主线。现代基础设施的基本特点,就是趋于“互联互通”,支付清算体系建设也将更突出开放、平台、融合、共享特征。在支付的账户、渠道、手段、组织、模式等众多方面,合作共赢”做深市场”、“做优生态”将成为重中之重。

  4个原则,即创新监管方式,实现分类、分层、奖优罚劣;短期整治加上长效机制和顶层设计;强化技术与业务标准化建设;充分发挥自律机制的作用。

  5个制度保障,一是基于国家支付体系的战略视角,需要统筹安排,构建“多层次新型支付市场”,一方面需要从全局看问题,注重多重目标协调,另一方面,在法律、监管、治理等各方面,都需要加强跨部门的协调机制建设,有效应对功能日益复杂的支付清算设施。

  二是优化支付市场供给与培育有效需求,改善支付体系的“稳健性”与“弹性”。就零售支付而言,有效供给更需强调结构与质量,而非“唯数量论”。就需求而言,需要培育居民、企业和其他机构的有效支付清算需求,认清“过于花哨”和短期“过渡性”需求的局限性。

  三是处理好平台化与垂直化、国有化与民营化等基本关系,这也是亟待解决的重大挑战。

  四是真正推动支付行业转向扎实的金融科技驱动。面临新技术时代的重要转折期,需真正把科技驱动作为支付服务创新的核心动力,强化金融科技的“正外部性”,正视基础技术研发、技术标准化等层面的不足之处。

  五是“三路并进”完善支付消费者保护机制。需要政府、监管部门完善消费者保护的法律依据、工作思路、方法与模式,提高违规成本;需要协会等自律组织、社会组织等,共同致力于形成良好的行业氛围;需要提升支付消费者的专业知识与自我保护意识。

  三、金融科技浪潮下支付清算行业发展前瞻

  在金融科技方面,通过对全球金融科技投资领域的观察,可以得出几个结论:一是金融科技的热潮在全球涌现,而且近几年快速增长;二是因种种原因,发达经济体的金融科技应用并未如我们想象中那样普及,我国与发达国家仍处于同样的起跑线;三是中国之所以成为“弄潮儿”,可能是资本驱动、电商经济扩张、监管宽容等因素所致,其中不乏短期因素。

  未来金融科技可能的落地模式,一是传统金融业态在金融科技的支撑下,有可能出现全新的要素特点,如英国Atom Bank这类完全基于手机APP的银行。二是可能会产生许多利用金融科技做金融“小而美”的中前台业务的机构,在金融产业链中拥有自己的分工定位。三是出现着眼于金融垂直生态、金融全产业链控制的新金融巨头。四是作为小型金融科技企业,纯粹为现有金融体系提供新技术外包,而不涉及金融业务自营。五是单纯做金融科技的基础设施层面的改造,提供平台化的综合技术解决方案。

  新技术将全面影响支付清算基础设施,包括支付工具、交易模式、清结算流程、支付中介与组织、支付账户体系、监管政策等等。

  在工具层面上的创新,包括一般非接触式支付创新、智能穿戴设备支付创新、生物识别技术支付创新等,以及新近出现的“无支付环节”的虚拟支付方式创新和设想,即融合支付安全和支付效率的综合性支付技术创新,例如,将个人生物特征识别与云计算等技术结合,无需中间环节的个人身份、账户和信用水平等识别,消灭支付载体,直接完成支付,如亚马逊16年底推出的Amazon Go。

  在创新路径上有一些共同特征,即围绕支付安全,利用各种网络虚拟技术,开发各种摆脱传统有形的身份、资金认证载体约束的新技术,让支付变得更加安全、便捷和高效,让支付不受外在载体和中介的约束,大大降低支付过程中的交易成本。

  我们可以借助新技术解决现有支付体系的诸多难点,包括进一步降低复杂性(尤其是涉及到多个参与方的跨行、跨境交易)、改善端到端交易速度和资产可得性、降低多个交易记录持有方的沟通成本、提高交易记录的透明性和不变性、通过改善数据管理提高网络灵活性、降低运营和金融风险。

  总体来说,支付创新有助于进一步促进支付的去现金化,节约社会成本,促进互联网经济与电子商务发展,促进居民消费增长,重构金融交易过程并整合金融服务功能。

  在未来,金融科技改变金融体系的一个重要切入点依然是支付清算,即货币的交易媒介职能。金融科技公司能否实现蜕变,关键在于能否构建不可逆的新商业模式。如果收入没有同步增长的话,理论上支付创新不能改变长期消费水平。

  从实践角度来看,支付创新形成的商业模式必须不可逆,才有可能固化人们的消费行为模式。而不可逆的商业形态主要取决于消费者的消费偏好和支付偏好、传统商业企业对互联网的接纳程度和对自身经营的改变程度。

  而支付创新是否能真正让客户和资金脱媒,使金融科技公司蜕变为新型金融中介,一方面取决于新型商业模式产生的客户依存度,另一方面则取决于金融监管主体对金融科技公司的定位和监管。

相关链接:

作者:杨涛 来源:腾讯研究院 发布时间:2017-07-13 05:34:27
 
 
  我要发表留言  查看所有评论
 

*
 限制字数显示剩余字数,最大长度: 500 还剩: 500
用户名:
       尊重网上道德,承担一切因您的行为而直接或间接导致的民事或刑事法律责任