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王海航:证券行业科技实践与前瞻

  一、证券与 IT

  证券行业是一个非常依赖于 IT 的行业,所有的证券几乎都是以数字的形式出现,所有的证券业务处理都是数字的处理,跟信息化密不可分。证券行业的前 20 年,我们解决的都是交易层面的问题。那时候,开户炒股似乎都能赚钱(其实亏了谁也不会说),不大需要考虑营销服务等其他问题。在那个阶段,整个行业面临的主要问题,是证券产品种类越来越多,上市公司数量越来越多,证券投资者(也就是客户)越来越多,交投也越来越活跃。证券行业对于科技的要求是交易处理需要速度快、可靠性高,不能出现任何问题,要有更大的容量,更快的速度。这一系列需求推动着证券交易所、证券公司和投资者在交易技术上做出变革。

  二、证券行业交易系统的发展

  早期证券很少,简单处理就可以。交易所的交易系统早期主要使用容错主机或高端小型机,使用大型数据库系统,重点保证高可用。2015 年股市交易量急遽增长的情况下,传统架构已经难以适应发展,在这个情况下,基于内存处理的分布式计算和数据处理技术被应用到了证券行业交易系统。最典型的是上线一年多的深圳证券交易所第五代交易系统,这个交易系统完全基于开放架构 x86 服务器,运作处理完全基于内存,多节点并行处理,它的处理效率提高了上百倍,系统容量可以线性扩充,基本上能够达到无限。

  对于证券期货的金融机构来讲,它的交易系统也经历了很大的变化。早期,每一个营业部都有一套交易处理系统,一台 PC 服务器文件共享,几台 PC 机分别进行业务处理。很快,这种简单的处理技术便跟不上交易量增长的节奏。于是,交易系统从单层架构演变成了多层架构的系统,又从每一个营业部一套系统向区域性集中处理发展,最后变成了证券公司集中处理的系统。从 1992 年到现在,这些交易技术本身还是传统的 OLTP 技术,直到最近我们才看到基于内存的计算被证券公司应用在交易系统上。

  随着市场的发展,在投资者那端出现了赚钱越来越不容易的情况。正因为这种情况,投资者端对于技术发展的要求也越来越多,越来越快,但证券公司在这方面的主动贡献还是比较小,大多数创新反倒是投资者主动做的。最早,证券公司只提供临柜手工委托,后面出现电话委托、网上委托,从这些系统所提供的功能就不难看出,证券公司早期提供的东西都只是一种渠道,让投资者可以可以下单的渠道。

  现在我们看到一些互联网公司,比如同花顺、腾讯等等,他们提供了很多面向终端用户的交易系统。这些交易系统的功能,除了交易之外,还有信息、服务和社区等,非常的完整。从表面上看证券公司早就跟互联网接触了,但从深层次来看,证券公司的服务观念和产品都没有跟上互联网世界和客户需求的发展。在过去几年里,投资者主导的程序化交易大量出现,甚至造成了股灾。这一系列科技发展虽然都可以归结为是证券行业的 IT,但作为证券行业的核心 —— 证券公司,离互联网还是有一定的距离。

  除了交易速度,证券公司还需要解决交易系统如何快速支撑更多交易业务类型的问题,于是,面向服务(SOA)的分布式架构也开始应用到证券交易系统之上。

  除了证券交易外,IT 也全面覆盖了其他证券业务领域,重点是业务流程处理和风险管控这两个方面。

  三、证券行业典型 IT 架构

  证券公司都有着典型的 IT 架构,一般分为四个层次,九州证券也不例外。自上而下分别是:

  第一层是证券公司和客户的交互,从传统的PC终端到移动终端再到多媒体呼叫中心、新媒体、开放 API。

  第二层是各类应用服务,大致可以分为经纪交易平台、专业投资平台、业务运营平台、营销服务平台、风险管理平台和企业管理平台等。经纪交易平台以最快的速度处理订单;专业投资凭条,服务于买方如何下单;业务运营平台,支持投行、资管、固收等业务的客户管理、项目管理和流程管理;营销服务平台大家都比较容易理解;还有一个部分是风险管理平台,证券公司本质上经营的是风险,风险管控是证券公司的核心业务。此外,作为企业都会有的经营管理平台,包括 OA、HR、财务等,这是所有企业都会有的,九州证券自然也不例外。

  第三层是支持证券公司运作、发展的核心数据。最初,我们仅关注传统业务的数据,也就是交易数据,客户在这里买卖、开户的数据。为了更好的提供服务,除了传统业务数据外,我们开始更多的收录产品数据、市场数据、新闻资讯,以及企业内部积累的知识、系统运行的数据,等等。这一系列数据逐渐被证券公司关注并且不断积累。

  最底层是信息基础平台。过去由于很多基础设施都是物理设备,我们需要花很多时间去购买、部署和维护。随着云计算和虚拟化等一系列新技术的发展,企业 IT 服务部门开始从繁琐的部署环境里脱离了出来,将主要精力投放到更需要的地方。九州证券之所以仅花两年时间就能够快速构建证券公司完整的信息系统,最节省时间的地方就是没有花精力在底层基础设施上。我们利用青云提供的先进技术构建了私有云平台,把所有的管理系统和核心业务系统的灾备系统,都构建在私有云上,我们只需要关注资源即可。

  下面我们聊聊架构里的一些细节 —— 用户交互层面,谈谈 App。

  随着移动互联网的发展,传统 PC 网上交易被移动证券替代,特别是对于非专职的投资者。现在,客户几乎不会到达交易现场。关于App端的发展,我们不难看出早年的 App 端,证券公司几乎全部购买了第三方的软件,主流供应商有同花顺、东方财富等,这些软件只做交易层面的事情。在互联网公司快速冲击下,今年3月份的易观最新数据统计显示,前三位分别是遥遥领先的同花顺,后面是是东方财富、大智慧。当然,现在东方财富已经控股一家证券公司,所以对他的定义也不那么准确了。从第四名开始出现了证券公司自己的 App。比较欣喜的是,排在前面的证券公司的独立 App 基本上是证券公司自己独立开发的。这预示着未来证券公司会投放越来越多的资源在 App 上。

  应用服务层面,谈谈营销服务。过去证券公司不太需要营销,只要行情好,股民就会来开户。现在随着证券公司发展壮大,互相竞争也加剧,客户本身也有更多的选择,于是证券行业在营销服务方面做了很多工作。

  一是全媒体联络中心。现在跟证券公司打交道,都有客服电话但是很少有人打,用微信做渠道客服的其实也不多。现在和未来,建立全媒体联络中心,客户不管通过什么方式都可以快速找到证券公司的情况会越来越多。

  另一个是机器客服,过去的客服是人工,未来机器客服在证券行业会得到越来越多的应用。

  第三点是智能投顾,这是一个被互联网金融所创新的业务,行业外一些没有牌照但有着 IT 背景的公司,他们花非常多的精力研发如何进行股票推荐、信息资讯配送、资产投资组合等基于新技术的服务。证券公司本身在这方面相对已经有些落后了,这是我们需要关注更多的,大家也可以在这里寻求到好的发展机会。

  数据服务层面。传统证券公司做数据分析,会优先选择使用 Oracle 数据库加小型机,或者 Teradata 数据仓库一体机。现在随着大数据互联网技术的发展,证券公司可以很轻松的利用一系列开源技术,处理更多的数据。我们认为开源大数据技术替代传统数据仓库技术已经成为现实。以九州证券为例,我们基本上用一年的时间,就把数据仓库建立起来了,底层就是基于 Hadoop 等一系列的开源技术。

  基础设施层面,证券行业可能是所有行业里最保守、最传统。证券行业对虚拟化的接受也是发生在最近两三年的事情,私有云也只是在局部不那么关键的场景下得到试验性应用。完全采用私有云构建的数据中心,到今天为止,我们九州证券北京数据中心可能是第一个,所有的应用全部部署在基于青云的技术构建的私有云数据中心上面。但是,我们深圳的生产中心还主要跑在传统 PC 服务器和基于 Vmware 的虚拟化平台上。证券行业全面投入云计算的怀抱,可能会走得比较慢,但走出第一步,相信未来一定会非常坚定。

  刚刚青云的 CEO 黄允松谈到云服务提供的层次越来越高。比如九州证券自己构建了大数据平台,但没有做一个 Hadoop 安装,青云平台上提供了 Hadoop,我们就可以直接应用然后将更多的精力聚焦在应用上。

  四、机会与挑战

  纵观整个证券行业,现在面临一些挑战,当然在某种程度上来讲也是机会,对行业,对在座的很多创业企业都是一个很大的机遇。过去证券公司非常安逸,有牌照就能赚钱过日子。今年已经有新的证券公司牌照发出来了,可以预期未来牌照管制会越来越少,证券公司必须具备自己的竞争能力才能活下去。过去,证券公司只解决交易问题,规则由交易所定,所以系统都一样,于是证券公司都放弃自己研发,而是购买一套来解决问题。但是从现在的情况来看,这样下去是不行的。

  一是技术发展,互联网、大数据一系列的技术在所有的行业都已经带来了巨大的变革,对高度数字化的证券行业来说,变革也很快会到来。余额宝确实是划时代的东西。当我们看见他的时候会发出这样的感叹:基金还可以这样卖?货币基金还可以这样卖?证券行业、基金行业从没有人想到,这确实需要有创新的思路。虽然在互联网金融的创新中出现了很多的问题,一些做法从监管来说不一定是认可的,但我们仍然可以看到,金融业务至少可以有别的方式来做。面对这一系列的冲击,行业内部不变革,外面就会变革,再推动由外而内的变革。

  我们在应对这一切的过程中,可以看出一些方向性的东西。

  对于证券经营机构而言,一是直接变身为互联网公司,例如东方财富证券,一下子拥有了东方财富网积累这么多年的互联网基因、互联网技术以及庞大的互联网客户群体,从证券行业整体层面来讲是好事,但对行业里的其他证券公司来讲,不得不说这个压力有点大;

  二是证券公司直接跟互联网公司合作进行引流,开发相关产品和服务;

  三是学习互联网公司,大幅度增加科技投入进行业务创新。

  我们也应该看到互联网金融的本质,还是金融。监管机构也已经正视挑战,开始加强监管,打击非法证券业务。他们在采取很多本质上的行动,建立基于大数据的全市场监察系统,发现问题,及时修正。同时强调投资者的适当性管理。比如最近感觉很受伤的一些互联网理财平台,把一个高风险的门槛是一千万的私募产品,拆开成多个三五万的“理财产品”销售给低风险承受能力的普通投资者,这明显违背投资者适当性管理的基本要求,当然应该收到打击。为了能够拥抱互联网而又遵守监管规则,我们需要从技术、政策、组织各方面进行应对。

  证券公司本身的 IT 能力薄弱,如何取舍自主跟合作,这是整个证券行业需要关注的话题。在合作过程中,如何找到合作伙伴和证券公司之间更好的契合点,如何达到监管与合规的要求,这都是证券行业需要关注的。策略交易与市场操纵的界限,各种程序化交易如何躲过黑天鹅事件,利用云服务和大数据时如何保护客户数据和行业数据,都需要把握好一系列的底线。

  从未来技术应用来看,四个方面新技术在我们行业有很大的机会。程序化交易,互联网时代完全靠人做交易效率是远远不够的,行情和数据之外的信息会引入交易决策,大数据技术会根据市场波动快速做出反应,一系列的东西都需要很多计算和处理的能力。人工智能,很多重复性的工作完全可以由人工智能替代,例如投行对企业价值的判断等等。大数据是一个基础,云服务对证券行业来说也至关重要。证券行业整体来说 IT 力量比较薄弱,如何借助 IaaS、PaaS 和 SaaS 各个层面的合理应用,提升我们的应用水平能力,这是非常值得深思的,而答案对于整个证券行业未来的发展是重要的。

  总而言之,信息科技对证券行业的价值越来越大,在整个证券行业里,谁能最好的拥抱科技,建立良好的 IT 架构和 IT 治理体系,谁就会成为最有竞争力的“选手”。我们非常欢迎有志于为这个行业提供服务的人参与进来,为整个行业的发展作出贡献。

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作者: 来源:青云QingCloud 发布时间:2017-11-01 07:07:23
 
 
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