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孙国峰:大型Fintech公司应纳入系统重要性机构监管框架

  “从宏观审慎的角度而言,系统重要性金融机构不一定是传统意义上的金融机构,如果一些大型Fintech公司,其行为有可能对金融体系产生重大影响时,也应当被叫做系统重要性机构,并纳入到宏观审慎政策框架当中进行管理,有效防范系统性金融风险。”中国人民银行金融研究所所长孙国峰指出。

  他强调,这也有利于整个Fintech行业长期健康、可持续发展,最终构建更好的Fintech发展的新生态。

  中共十九大报告中正式提出健全货币政策和宏观审慎政策的双支柱调控框架,并强调“健全金融监管体制、守住不发生系统性金融风险的底线”。在传统意义上,宏观审慎政策框架中的监管重点之一,是针对金融体系产生重大影响的“系统重要性金融机构”加强监管。

  但他强调,中国Fintech发展的很快,规模很大;中国的金融市场也比较复杂,多个市场之间相互传染,很多的金融创新是跨行业、跨领域的,带来很多问题。“比如P2P平台不仅仅单纯是一个信息平台,包括第三方支付,大量的资金怎么去应用,可能都有流动性风险,都会带来系统性风险的隐患。”

  “要实现全方位监管,随着金融稳定发展委员会的成立,在这个框架下,应当没有什么金融领域是没有被监管所覆盖的。”孙国峰强调。

  前不久,IDF主任、北京大学国家发展研究院副院长黄益平带队考察旧金山金融科技企业,并与当地监管机构、旧金山联储官员等座谈,孙国峰是考察团成员之一。孙国峰表示,对美国的Fintech考察之行,令其感触很深的有三个方面,即加强监管、个人数据隐私的保护、防控系统性风险。

  在加强监管方面,孙国峰援引美国的例子称,美国是穿透式监管、功能监管,每一个领域都有很明确的监管部门以及相关法规。比如美国的P2P被认为是发行一种证券,明确是由证券交易委员会监管,而且是双层监管,即中央联邦层面监管和州监管。“这一方面限制了互联网金融在全国的应用,但好处是防止了风险扩散,对于我们来说都是值得借鉴的。”

  孙国峰谈到,过去中国对Fintech是“包容式监管”,更多是鼓励创新,这有利于提高金融体系的竞争度。中国的金融体系以银行体系为主,适当引入竞争因素有利于整个金融体系提升效率,“但也曝露出一些金融风险的问题。”

  十九大报告和全国金融工作会议均强调防范系统性金融风险,很重要的一点就是任何金融业务都持牌经营。“这种要求不因为使用某种技术而改变,也不因目的而有所改变,比如做普惠金融也要有牌照,不能说因为目的很善良,就可以豁免。”孙国峰说。

  在个人数据隐私的保护和信息共享机制方面。孙国峰对中美现状加以比较称,美国在个人数据隐私的保护方面监管非常到位,法律很完备,个人数据隐私保护意识也非常强。

  在他看来,中国过去几年Fintech发展比美国快的重要原因之一是,中国很多互联网应用场景的相关数据和金融平台的数据是打通的,“客观上有利于Fintech快速发展,但是目前有必要反思这种发展过程中,个人隐私、数据隐私保护是不是到位?电商平台、社交自媒体、社交网络的数据,是不是有用户明确授权可以直接转移到金融场景的应用?”

  目前《网络安全法》已于6月1日正式实施。国务院发展研究中心金融研究所张承惠亦在前述场合表示,其此前到一些金融科技公司调研的感受是,“如果严格执行《网络安全法》,可能有几十万人要被抓起来。”

  在数据共享机制方面,孙国峰指出,数据可分成公共品、准公共品、非公共品。在依法合规的前提下建立数据的共享机制,可以把数字金融发挥更大的作用,从而降低整个行业的信息搜集成本。如央行征信中心的征信数据,是公共品;一些非公共品的数据在合法合规前提下,也可以交易;而一些金融科技巨头掌握巨量的数据,包括交易数据、社交数据、金融数据,具有准公共品的特征,“这些数据是不是也可以在依法合规的前提下共享?”

  此前,孙国峰曾撰文指出,金融科技巨头汇聚了大量数据,客观上产生了数据寡头、数据垄断。数据垄断比技术垄断更难突破,容易产生数字鸿沟、“信息孤岛”,不利于行业生态良好的发展。

  孙国锋同时强调,Fintech带来的风险不容忽视,要防控系统性风险。张承惠亦举例说,很多互联网征信机构一直没有获得牌照,事实上也在做大量的征信业务,通过某种曲折的渠道拓展业务;小贷公司都是地方性的,但一些小贷公司已经借助互联网放贷,迅速跨越了区域。

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作者: 来源:财新网 发布时间:2017-11-10 09:08:15
 
 
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